Europäische Aktien kaum verändert: Öl-Rally sorgt für Vorsicht; Novartis bricht ein

Europäische Aktien haben sich am Dienstag kaum bewegt, da die eskalierenden Spannungen im Nahen Osten und steigende Ölpreise die Anleger vorsichtig stimmten. Zugleich verzeichnete Novartis nach einem zweiten Rückschlag in der Medikamentenpipeline den stärksten Tagesverlust seiner Geschichte. Der paneuropäische STOXX 600 lag 0,05% im Minus bei 649,6 Punkten. Der Schweizer Leitindex fiel um 1,6% und wurde von Novartis belastet, die um 10,9% nachgaben. Novartis war der größte Verlierer im STOXX 600, nachdem der Schweizer Pharmakonzern mitteilte, dass seine experimentelle Behandlung gegen eine Muskelschwunderkrankung in einer Studie im Spätstadium gescheitert ist. Die Nachricht kam einen Tag, nachdem das Unternehmen bekanntgegeben hatte, dass auch ein experimentelles Cholesterin-Medikament in einer viel beachteten Studie im Spätstadium durchgefallen ist. Energiewerte legten um 0,6% zu, während Brent-Futures um 98 USD je Barrel pendelten. Die Ölpreise stiegen, nachdem die mit dem Iran verbündeten Huthi-Kräfte aus dem Jemen Energieanlagen und Städte in Saudi-Arabien angegriffen hatten. Das unterstreicht das Risiko, dass sich der Konflikt weiter über die Region ausbreiten und die Treibstoffversorgung der globalen Märkte stören könnte. [O/R] Auch Minenwerte zogen an, da die Kupferpreise stiegen. Boliden, Antofagasta und KGHM gewannen zwischen 4,6% und 6,3%, während der breiter gefasste europäische Minenindex um 2% sprang. [MET/L] An der Konjunkturfront fielen die deutschen Exporte im Juli unerwartet. Schwächere Lieferungen in Länder der Europäischen Union und nach China unterstrichen die Fragilität der handelsgetriebenen Erholung in Europas größter Volkswirtschaft. STEIGENDE ZINSWETTEN IM FOKUS Die erhöhten Ölpreise haben Inflationssorgen wiederbelebt, zu dem jüngsten globalen Ausverkauf am Anleihemarkt beigetragen und die Erwartungen gestärkt, dass die Zentralbanken die Geldpolitik länger restriktiv halten könnten. Anleger rechnen weithin damit, dass die Europäische Zentralbank am Donnerstag die Zinsen um 25 Basispunkte anhebt. Obwohl die Währungshüter eine begrenzte Neigung zu weiteren Straffungen signalisiert haben, preisen die Märkte bis Jahresende weiterhin eine weitere Erhöhung sowie eine zusätzliche Anhebung im Jahr 2027 ein. "Jede Anhebung über September hinaus würde die Politik vom 'Versicherungs'-Ende des Spektrums in den 'restriktiven' Bereich verschieben. Diese Veränderung wird durch die Daten bislang nicht ausreichend gestützt", schrieben Analysten von ING in einer Notiz. "Die Märkte könnten zudem die Sorgen vor einer Überstraffung und möglichen Ansteckungseffekten auf die europäischen Anleihemärkte unterschätzen." Der Blick richtet sich außerdem auf die US-Inflationsdaten, die später in dieser Woche anstehen. Der Inflationsbericht folgt auf einen stärker als erwarteten US-Arbeitsmarktbericht, der die Wetten auf eine weitere Zinserhöhung der Federal Reserve noch in diesem Monat untermauerte. Unter den weiteren Einzelwerten stieg die Kion Group um 6,8%, nachdem Citi den deutschen Gabelstaplerhersteller von "neutral" auf "buy" hochgestuft hatte und dabei auf einen möglichen Wendepunkt im Zyklus der Flurförderzeuge verwies.