Europese beurzen pas op de plaats door olie-rally; Novartis keldert

De Europese beurzen bleven dinsdag dicht bij huis. De escalerende spanningen in het Midden-Oosten en de stijgende olieprijzen hielden beleggers voorzichtig, terwijl Novartis de grootste koersval op één dag ooit incasseerde na een tweede tegenslag in de medicijnpijplijn. De pan-Europese STOXX 600 noteerde 0,05 % lager op 649,6 punten. De Zwitserse referentie-index daalde met 1,6 %, onder druk gezet door Novartis, dat met 10,9 % onderuitging. Novartis was de grootste daler binnen de STOXX 600 nadat het Zwitserse farmabedrijf bekendmaakte dat een experimentele behandeling voor een spierziekte was mislukt in een laat stadium van klinisch onderzoek. Het nieuws kwam een dag nadat het bedrijf onthulde dat ook een experimenteel cholesterolmedicijn een nauwlettend gevolgde fase 3-studie niet had gehaald. Energie-aandelen wonnen 0,6 % terwijl de Brent-olieprijs rond de 98 dollar per vat schommelde. De olieprijzen stegen nadat de aan Iran gelieerde Houthi-rebellen uit Jemen energie-installaties en steden in Saoedi-Arabië aanvielen. Dit onderstreept het risico dat het conflict zich verder over de regio verspreidt en de brandstoftoevoer naar de wereldmarkten verstoort. [O/R] Mijnbouwaandelen boekten eveneens winst door de stijgende koperprijzen. Boliden, Antofagasta en KGHM wonnen tussen de 4,6 % en 6,3 %, terwijl de bredere Europese mijnbouwindex met 2 % omhoog sprong. [MET/L] Op economisch vlak daalde de Duitse export in juli onverwacht. Zwakkere leveringen aan landen binnen de Europese Unie en aan China benadrukken de kwetsbaarheid van het door handel gedreven herstel in de grootste economie van Europa. FOCUS OP RENTEVERWACHTINGEN De hoge olieprijzen hebben de inflatievrees aangewakkerd, wat bijdroeg aan een recente wereldwijde uitverkoop van obligaties. Dit versterkt de verwachting dat centrale banken het monetaire beleid langer restrictief moeten houden. Beleggers gaan er algemeen van uit dat de Europese Centrale Bank de rente donderdag met 25 basispunten zal verhogen. Hoewel beleidsmakers hebben gesuggereerd dat er weinig animo is voor verdere verkrapping, houden de markten nog steeds rekening met een extra verhoging voor het einde van het jaar en nog een in 2027. 'Elke verhoging na september zou het beleid verschuiven van het "verzekeringsspectrum" naar "restrictief" terrein. Voor die verschuiving is nog onvoldoende steun in de data te vinden', aldus analisten van ING in een rapport. 'Markten onderschatten mogelijk ook de zorgen over overmatige verkrapping en de mogelijke overloopeffecten naar de Europese obligatiemarkten.' De aandacht verschuift tevens naar de Amerikaanse inflatiecijfers die later deze week verschijnen. Het inflatierapport volgt op sterker dan verwachte Amerikaanse banencijfers, die de weddenschappen op een nieuwe renteverhoging door de Federal Reserve deze maand hebben versterkt. Onder de overige bewegers steeg Kion Group met 6,8 % nadat Citi het advies voor de Duitse heftruckfabrikant verhoogde van 'neutral' naar 'buy', waarbij werd verwezen naar een potentieel keerpunt in de cyclus voor industriële voertuigen.