苹果据报签署NAND LTA协议，铠侠或为候选者

Tradingkey - 据韩国媒体《经济论坛报》引述业内消息称，苹果（ AAPL ）近期将签署NAND闪存长期协议（LTA），但交易对手、采购数量以及价格条款目前尚未公开。花旗在报告中提到，市场普遍猜测铠侠（Kioxia）可能是这项苹果NAND LTA协议的合作方，不过苹果和铠侠均未就相关安排作出官方确认。 本周晚些时候苹果将举行新品发布活动，内存采购策略再度成为市场焦点。如果协议最终落地，苹果可能借此锁定部分NAND供应，并降低存储芯片价格波动与供应紧张对产品成本的影响。 NAND闪存是iPhone、iPad、Mac及其他消费电子设备的重要存储部件。对苹果而言，长期协议的主要价值通常不只是获得芯片，还包括提前锁定供应、改善采购可见性，以及在需求高峰或行业产能重新分配时增强议价和供应保障能力。 当前内存产业链受到两类需求变化影响。一方面，AI数据中心建设带动HBM、服务器DRAM和企业级SSD需求；另一方面，内存厂商可能将更多产能和资源配置到利润率更高、订单能见度更强的产品。消费电子厂商若继续采用现货或短期采购，可能面临供应优先级和成本波动的不确定性。 因此，苹果签署NAND LTA的潜在逻辑，是通过中长期合同锁定部分存储容量，降低新产品周期中的供应风险。不过，长期协议并不等于芯片价格下降，最终效果仍取决于采购量、定价机制、交付安排和市场供需变化。 铠侠是NAND闪存行业的主要供应商之一，也是苹果供应链中长期被市场关注的存储芯片厂商。花旗报告提到铠侠可能成为此次协议的合作方，市场据此推测，苹果或许会进一步扩大与铠侠在NAND领域的长期合作。 目前市场猜测，苹果这份合同为期3至5年、不设价格上限，但期限与定价细节尚未获官方确认。若属实，铠侠将加入SK海力士，成为少数采用'无价格上限'LTA结构的存储大厂。台湾媒体Digitimes此前报道称，苹果已同意从今年第一季度起，其将支付给铠侠NAND价格提高约一倍，并改为按季度调价。 值得注意的是，内存价格上涨期间，苹果也曾尝试引入更多供应商。报道称，苹果测试了中国长鑫存储（CXMT）的 LPDDR5X 产品并评估其供货可能，但因长鑫报价与三星电子、SK海力士相近甚至更高，价格谈判最终破裂另一方面，美国政府对苹果使用中国存储器的负面态度，也限制了其扩大供应来源的空间。 但是CXMT未能进入稳定供应链，并不意味着苹果不会继续评估新的内存供应商。相反，在NAND、移动DRAM和高端产品需求都出现变化的情况下，苹果仍可能通过不同形式的供应商组合来降低单一来源依赖。 免责声明: 本文内容仅代表作者个人观点，不代表Tradingkey官方立场，也不能作为投资建议。文章内容仅做参考，读者不应以本文作为任何投资依据。 Tradingkey对任何以本文为交易依据的结果不承担责任。 Tradingkey亦不能保证本文内容的准确性。在做出任何投资决定之前，您应该寻求独立财务顾问的建议，以确保您了解风险。