Рынок облигаций усиливает риски мировой экономики — ABC

В Австралии доходность 10-летних государственных облигаций приблизилась к максимуму за 15 лет, тогда как доходность 10-летних облигаций США стала самой высокой с начала мирового финансового кризиса. Это усиливает осторожность инвесторов в отношении кредитных рисков крупных западных государств, сообщает ABC News Australia. По мере снижения цен облигаций растет их доходность, а следовательно, и стоимость заимствований. Издание отмечает: если инфляция в Австралии и мире останется высокой, процентные ставки могут вырасти или надолго остаться обременительными для заемщиков. При таком сценарии усиливается давление на стоимость недвижимости и акций. Сокращение вложений в США Бывший банкир и писатель Сатьяджит Дас назвал экономику США ключевой «точкой напряжения» для мирового рынка облигаций. Резервный банк Австралии в 2025 году сократил объем долларовых активов в портфеле валютных резервов на 10%, вернув его к уровню 2012 года. Центральный банк Нидерландов сообщил, что переместил десятки тонн золота из США и Канады, объяснив это усилением готовности к кризисам на фоне геополитической нестабильности. Norges Bank Investment Management предложил уменьшить долю государственных долговых бумаг в общем объеме своих облигационных активов с 70% до 50%; наибольшее сокращение может прийтись на казначейские облигации США. Больше актуальных новостей — в Telegram-канале UA.News Telegram. По данным ABC News Australia, Китай, Бразилия, Индия и Япония также сократили вложения в американские государственные облигации. Дас отнес Францию, Италию, Великобританию и Японию к странам с большим долгом, стагнацией экономики, глубокими структурными проблемами и политической напряженностью. Дефицит и искусственный интеллект Катализатором последней распродажи стало августовское заявление министра финансов США Скотта Бессента о как минимум удвоении выкупа облигаций со сроком погашения от 10 до 30 лет — до 4 млрд долларов США. До этого сообщения о росте государственного долга США до 40 трлн долларов уже вызвали распродажу бумаг. Выкуп долгосрочных облигаций должен был снизить ставки, однако, по словам главного экономиста AMP Шейна Оливера, без сокращения бюджетного дефицита такой шаг является лишь временным решением. Дополнительное давление на доходность облигаций создают масштабные инвестиции технологических компаний в искусственный интеллект и дата-центры, требующие долгового финансирования. Руководитель направления исследований рынков и ставок Commonwealth Bank Адам Дональдсон также связывает рост нейтральной ставки с расходами на оборону, инфраструктуру, переход к низкоуглеродной экономике и отсутствием бюджетной дисциплины. По его мнению, доверие к новому председателю Федеральной резервной системы Кевину Уоршу будет зависеть от способности проводить денежно-кредитную политику независимо от администрации Трампа. Дас считает, что высокая инфляция может ограничить возможность снижать ставки или прибегать к масштабному печатанию денег в случае нового кризиса. Он также предупредил, что рост ставок может вызвать существенную переоценку фондовых активов, которые, по его мнению, завышены. Читай нас в Telegram и Sends Загружай наше приложение