Commerzbank Aktie: Startet AT1-Rückkauf über 750 Millionen

AT1-Offerte bis 750 Millionen Euro Aktienrückkauf über 1,2 Milliarden Euro Kapitalrückgabe 2026 rund 3,2 Milliarden JPMorgan hebt Kursziel leicht an Die Commerzbank treibt ihre Kapitalrückgabe an Aktionäre und Gläubiger parallel voran. Neben dem laufenden Aktienrückkauf hat das Institut eine Einladung an Inhaber bestimmter AT1-Anleihen aus den Jahren 2020 und 2021 gestartet, diese zum Verkauf anzubieten. Der maximale Annahmebetrag liegt bei 750 Millionen Euro, die Angebotsfrist läuft bis zum 10. September, das Settlement ist für den 15. September vorgesehen. Die Offerte reiht sich in ein umfassenderes Kapitalmanagement-Programm ein. Für das Geschäftsjahr 2026 hat die Bank eine Kapitalrückgabe von insgesamt rund 3,2 Milliarden Euro angekündigt. Der am vergangenen Freitag gestartete Aktienrückkauf über bis zu 1,2 Milliarden Euro ist Teil dieser Summe, die zurückgekauften Aktien sollen anschließend eingezogen werden. Die Europäische Zentralbank und die Deutsche Finanzagentur hatten dem Programm zuvor zugestimmt. Zwei Kapitalinstrumente, ein Ziel Mit dem AT1-Rückkauf adressiert die Commerzbank ihre Refinanzierungsstruktur direkt an der Kapitalbasis, während der Aktienrückkauf das Grundkapital verringert. Beide Maßnahmen zusammen signalisieren, dass das Institut auf eine überschaubare finanzielle Flexibilität setzt, obwohl es gleichzeitig mit den strategischen Fragen rund um UniCredit ringt. Commerzbank-Chefin Bettina Orlopp hatte gestern direkte Gespräche mit dem italienischen Konkurrenten bestätigt und erklärt, eine volle Vertragslaufzeit bis 2029 mache für sie nur Sinn, wenn sie sich mit dem Aufsichtsrat auf eine gemeinsame Strategie verständigen könne. Die Kapitalmaßnahmen laufen unabhängig von diesem Übernahmethema weiter und unterstreichen, dass die Bank operativ auch unter dem Konsolidierungsdruck handlungsfähig bleibt. Kursverlauf und Analystenmeinung Die Aktie notiert am Dienstag bei 42,60 Euro und damit knapp unter dem jüngst erreichten 52-Wochen-Hoch von 43,12 Euro, was den Abstand auf gut ein Prozent begrenzt. Der Titel bewegt sich damit weiterhin deutlich über seinem 200-Tage-Durchschnitt von 35,85 Euro, was die anhaltend positive mittelfristige Kursdynamik unterstreicht. Auf Jahressicht steht ein Plus von 18 Prozent zu Buche. JPMorgan hob am vergangenen Montag das Kursziel für die Commerzbank von 38 auf 39 Euro an, beließ die Einstufung jedoch bei 'Neutral'. Die moderate Anhebung signalisiert, dass die Analysten trotz der starken Kursrally zuletzt vorsichtig bleiben und die operative Entwicklung erst noch als Bestätigung für höhere Bewertungsniveaus sehen wollen. Ausblick für Anleger Für Investoren bündeln sich in den kommenden Tagen mehrere Termine: Der AT1-Rückkauf läuft bis zum 10. September, das zugehörige Settlement folgt fünf Tage später. Der Aktienrückkauf selbst ist bis spätestens 10. Februar 2027 angelegt. Wie sich die Gespräche mit UniCredit entwickeln, bleibt für die mittelfristige Kursrichtung der entscheidende Faktor – die laufenden Kapitalmaßnahmen zeigen jedoch, dass die Commerzbank ihre eigene Agenda unabhängig davon weiterverfolgt. Aktienrückkauf Commerzbank Deutschland Finanzwesen Kapitalmaßnahmen