Este o lume a memecoin-urilor și noi doar trăim în ea — Recapitularea săptămânii

Acțiunile sunt în creștere, petrolul este în creștere, aurul este în creștere, iar Bitcoin este în creștere, în prezent la 80.000 de dolari, cu 30% mai sus în ultima lună. Indiferent dacă e logic sau nu, tranzacția de devalorizare/depozit de valoare pare puternică, potrivit analistului Bloomberg pe ETF-uri, Eric Balchunas. Piața bear din crypto pare să fie cu adevărat în urmă. În ciuda tuturor discuțiilor din acest newsletter și din alte părți despre faptul că instituțiile sunt aici, majoritatea nici măcar nu au început cu adevărat să se miște în crypto la scară. Bullish. ETF-urile crypto au atras peste 2 miliarde de dolari pentru a doua săptămână la rând. ETF-urile spot pe Solana tocmai au avut cea mai puternică perioadă din istorie. Deși tendința generală în crypto este bullish, săptămâna aceasta macroeconomia și geopolitica au introdus volatilitate atât în sus, cât și în jos. Mai întâi veștile proaste. Tensiunile din Orientul Mijlociu au escaladat într-un mod care a devenit previzibil de bizar. Președintele Trump a postat un video AI cu insula Kharg a Iranului fiind 'făcută bucăți' și a meditat la schimbarea numelui Strâmtorii Hormuz în Strâmtoarea Trump. Asta a contribuit la creșterea menționată mai sus a prețului petrolului, dar nu a fost singurul factor. Secretarul Trezoreriei, Bessent, a dat vina și pe Ucraina: 'Ucraina a decis că vrea să arunce în aer activele energetice rusești și produsele rafinate, așa că asta creează presiune de creștere a prețurilor la nivel global.' Acum trecem la veștile bune (pentru crypto). Ursula von der Leyen a vorbit despre mobilizarea economiilor europene pentru a finanța companiile europene, ceea ce echivalează cu controale de capital, un instrument clasic al represiunii financiare. Oricine a fost atent la Russell Napier în ultimii câțiva ani nu este surprins că acest lucru ajunge în UE, Regatul Unit și Japonia, deși ritmul ar putea fi surprinzător. Deoarece Bitcoin poate, potențial, să ocolească controalele de capital, unii au cumpărat BTC ca reacție la știre. Probabilitatea unei majorări a dobânzii de către Fed a urcat până la 68% săptămâna aceasta. Oameni precum Lyn Alden nu se așteaptă să se întâmple, ceea ce ar putea fi bullish dacă îi prinde pe mulți prin surprindere. În știrile crypto, Robinhood Chain a fost în centrul atenției săptămâna aceasta. La începutul săptămânii, a depășit Ethereum și Hyperliquid la venituri din aplicație pe 24 de ore, iar joi a depășit Solana. După taxele de gas, Robinhood Chain a devenit cel mai mare L2 pe Ethereum din lume, încasând 546.000 de dolari într-o singură zi, în creștere cu 936% față de acum treizeci de zile. Joi, Robinhood Chain a generat peste 4 milioane de dolari venituri pe 24 de ore, aproximativ 1,4 miliarde anualizat față de 4,4 miliarde de dolari venituri anuale ale Robinhood. Santiago Santos a subliniat că veniturile chain-ului rulează la o marjă de aproximativ 90%, ceea ce se traduce într-o creștere a profiturilor de ceva precum 50%. Tranzacționarea de memecoin-uri alimentează toată activitatea pe Robinhood Chain, dar cu o nouă întorsătură. O acțiune tokenizată este asociată cu un memecoin fără valoare (cu o asociere vagă cu acțiunea) într-un pool de lichiditate. De exemplu, memecoin-ul BONER a fost asociat cu acțiuni HIMS tokenizate. Weekendul trecut, BONER ar fi acaparat 81% din oferta on-chain de acțiuni HIMS tokenizate, determinând prețul HIMS tokenizat să devieze cu 37%. AMC tokenizat a devenit ținta traderilor on-chain, rezultând în mai multe postări furioase ale CEO-ului AMC, Adam Aron, îndreptate către CEO-ul Robinhood, Vlad Tenev, care, la rândul lui, a părut calm. Această întorsătură RWA este împinsă ca ceva nebunește de nou sau incitant, ceea ce este parțial adevărat, dar nu vă lăsați păcăliți. E extractiv, echivalentul financiar al Jackass. KOL-ul inactiv CryptoMessiah a avertizat că Robinhood Chain e plin de escrocherii. Știe despre ce vorbește. Povestea Robinhood Chain este incompletă fără a aduce în discuție Fomo, aplicația responsabilă pentru ceva precum 90.000 din cele 115.000 de wallet-uri de pe chain. Se Yong Park, co-fondatorul Fomo, susține că aplicația aduce în onboarding aproximativ 40.000 de oameni pe zi din magazinele de aplicații. Întrebat dacă acești utilizatori Fomo sunt noi, a spus: 'Nu prea cred că există 40.000 de oameni existenți în fiecare zi care descoperă Fomo din spațiul crypto.' Dacă cifrele domnului Park sunt măcar pe departe corecte, e probabil că Fomo aduce utilizatori noi pentru prima dată de la lansarea memecoin-ului TRUMP din ianuarie 2025. Analiza lui Mike Zajko asupra creșterii Fomo sugerează o campanie sofisticată de achiziție plătită. Domnul Park a afirmat că cheltuiala totală pentru creștere din iulie a fost de aproximativ 150.000 de dolari. Veniturile Fomo au depășit pentru prima dată 1 milion de dolari în comisioane zilnice. KOL-urile postează câștiguri care induc FOMO (fear of missing out), precum depășirea a 1 milion de dolari pornind de la 10.000 de dolari cu o lună în urmă. Aceste PnL-uri sunt verificabile, ceea ce le face mult mai convingătoare decât economia capturilor de ecran din ciclurile trecute. Totuși, este în mare parte publicitate înșelătoare, deoarece câștigurile sunt PnL nerealizat pe memecoin-uri ilichide. Ah da, și utilizatorii deja 'păcălesc' capturile de ecran și mecanicile de clasament. Din 429.000 de traderi pe Fomo, aproximativ 5% sunt pe profit. Doar 0,25% au câștigat mai mult de 500 de dolari. Rata de câștig, notoriu de mizerabilă, nu i-a împiedicat pe KOL-uri să verse elogii despre social trading și memecoin-uri. Fomo a permis unui KOL să găsească 'runneri' pe Robinhood Chain pur și simplu urmărind portofele: 'social trading este o contagiune și poți descifra rapid cine doar cultivă urmăritori după ce îi urmărești suficient'. Poate că 'contagiune' a fost un lapsus freudian. KOL-ul de top Ansem prezice mai multe memecoin-uri la evaluări de mai multe miliarde de dolari în T4. De asemenea, face analiză tehnică pe memecoin-ul care îi poartă numele, ANSEM, complet cu un grafic de minime mai înalte și maxime mai înalte. Ryan Watkins, în mod notabil nu un influencer KOL, prezice că social trading va crește în popularitate, ducând la celebrități ale tranzacționării. Jeff Dorman a fost în dezacord, scriind că social trading nu e nou, că a eșuat în mod repetat timp de decenii și că eșuează din același motiv de fiecare dată. Și anume, oricine merită cu adevărat urmărit, în cele din urmă încetează să mai posteze public. Asta amintește de traiectoria lui Cobie. Orice s-ar întâmpla, memecoin-urile captează atenția acum. Mulți sunt frustrați. Plângerea comună este că memecoin-urile sunt un joc cu sumă zero în care paraziții se hrănesc din orice optimism care revine. Memecoining-ul rampant omoară ciclurile bull. Să sperăm că e doar un spectacol secundar, de dragul pieței bull în dezvoltare. Flood crede că crypto intră în 'apogeul nihilismului financiar' și devine un tărâm al lupilor. Asta pare în linie cu predicțiile unei culturi mai largi a cazinoului care transformă fiecare parte a vieții într-o loterie. Există precedent istoric pentru asta în Franța post-revoluționară, unde speculația rampantă a afectat în cele din urmă productivitatea. Să trecem la alte știri. SEC a propus actualizarea regulilor și formularelor care guvernează agenții de transfer înregistrați. Rezultatul practic este că tokenizarea devine mult mai ușor de construit în jurul ei. Un record de 1,9 milioane de deținători de acțiuni tokenizate on-chain, în creștere cu 134% lună peste lună, arată că există cerere. Bitwise a lansat PAPY, un seif RWA pe Morpho care împrumută programatic depozite AUSD împotriva unui coș diversificat de active din lumea reală tokenizate, supra-garantate. În altă parte, CBB a publicat o analiză post-mortem despre un bot de arbitraj pe equity perps care a făcut 10 milioane de dolari, lucru care ar trebui să fie deosebit de util pentru oricine este interesat să încerce jocul arbitrajului. Mippo a distribuit un grafic al războaielor L2 care arată dominația schimbându-se în mod repetat în epoci curate. Lucrurile se mișcă repede în crypto. Câștigătorul de ieri este perdantul de azi. Metamask a dominat cândva complet cota de piață înainte să o piardă pe toată. Phantom, wallet-ul favorit al ultimului ciclu, este noul Metamask. Metaplanet, care stă pe 43.000 de bitcoini, a mutat încă 2.400 BTC în valoare de aproximativ 186 de milioane de dolari în Coinbase Prime în decurs de trei ore luni. De asemenea, pare să existe o oarecare controversă în jurul contractului de opțiuni al CEO-ului Metaplanet, Simon Gerovich, care îi oferă un procent fix din acțiunile Metaplanet, mai degrabă decât o cantitate fixă. Pe plan juridic, judecătoarea McMahon a decis asupra moțiunilor de respingere din acțiunea colectivă Pump.fun în Districtul de Sud din New York. Pretențiile RICO și acuzațiile privind desfășurarea unei afaceri de transmitere de bani fără licență împotriva Pump.fun și a fondatorilor săi rămân în picioare. În piețele de predicție, Kalshi a emis prima interdicție pe viață de tranzacționare din istoria sa fostului reprezentant al SUA George Santos, împreună cu o amendă de peste 70.000 de dolari, pentru manipularea pieței. Solana a început săptămâna cu vești bune. Propunerea de dezinflationare Solana a trecut la limită după ce Kraken a trecut de la nu la da în ultimul moment. Mert Mumtaz a raportat că a dat 500 de telefoane în câteva ore pentru a împinge voturile peste linie. Frenezia de pe Robinhood Chain i-a determinat pe partizanii Solana să critice taxele de gas de 30 de cenți ale Robinhood, ceea ce a provocat observația că ale Solana sunt de 10 cenți și că aproape fiecare problemă structurală se aplică ambelor. În final, securitatea. Victoria de guvernanță a Solana a fost umbrită de câteva zile proaste pentru neobăncile sale. Peste 600.000 de dolari au fost drenați din conturile utilizatorilor de la avici, iar soldurile ar fi fost golite în mai multe aplicații. Rain Cards, infrastructura care alimentează majoritatea acestor neobănci, a fost zvonită ca fiind cauza de bază, utilizatorii Tria și Solayer Pay fiind afectați. Între timp, Cronos a oprit producția de blocuri în weekend pentru a limita un exploit de 75 de milioane de dolari la Tectonic, un protocol de împrumut care singur reprezenta 46% din TVL-ul DeFi al chain-ului. Tectonic și-a prețuit propriul token de guvernanță pe baza unei lichidități on-chain subțiri. Se întâmplă în continuare pentru că aceeași greșeală continuă să fie făcută. Chiar înainte de publicare, Trezor a publicat o actualizare sfâșietoare despre hack-ul de livrare din 13 AUG, dezvăluind încă 67.000 de clienți afectați în SUA. Aveți grijă de voi acolo. -David Sencil