Доллар США продолжает ослабевать на фоне сомнений в способности ФРС повышать процентные ставки; японская иена «разворачивается».

Следите за Vietnam.vn на Добавьте Vietnam.vn на «Затаив дыхание ждем данных по инфляции». Цены на нефть продолжили расти в понедельник на фоне взаимных атак США и Ирана на суда в Ормузском проливе и других местах, что усилило опасения по поводу длительных перебоев в поставках из Ближнего Востока. Соответственно, фьючерсы на нефть марки Brent подорожали на 79 центов (0,82%) до 97,07 доллара за баррель в 05:12 по Гринвичу; американская нефть марки West Texas Intermediate (WTI) также подорожала на 80 центов (0,87%) до 92,28 доллара за баррель. Это вызвало опасения по поводу возвращения инфляции, что потенциально может вынудить многие крупные центральные банки повысить процентные ставки уже в сентябре. Что касается ФРС, трейдеры также повысили вероятность повышения ставки до 58,4% с 57% в конце прошлой недели. Однако эта цифра по-прежнему свидетельствует о том, что инвесторы пересматривают возможность повышения процентной ставки ФРС в сентябре после заявлений президента США Дональда Трампа и должностных лиц его администрации. Многие эксперты также считают, что августовский отчет о занятости дает противоречивый сигнал, поскольку рост заработной платы замедлился до самого низкого уровня с июня 2021 года, что говорит о продолжающемся замедлении инфляции и о том, что это не «побуждает» ФРС повышать процентные ставки. «Если Уоллер (глава ФРС), Уорш (председатель ФРС) и Уильямс (президент Федерального резервного банка Нью-Йорка) — люди, которых я считаю очень влиятельными, — хотят полагаться на определенный фактор при принятии решений, они могут полагаться на эти данные», — сказал Ноэль Диксон, старший макростратег State Street, добавив: «Все будет зависеть от данных по базовой инфляции на следующей неделе». Именно поэтому инвесторы с осторожностью ожидают публикации данных по индексу цен производителей (PPI) в следующий четверг и индексу потребительских цен (CPI) в следующую пятницу, чтобы получить более четкое представление о направлении инфляции и, следовательно, о процентных ставках ФРС. Кроме того, изменение рыночных настроений в пользу японской иены, а также опасения по поводу растущего государственного долга США и неопределенности в политике также оказали давление на доллар США. В результате индекс доллара США – показатель силы доллара по отношению к шести основным валютам – продолжил незначительное снижение на 0,15%, приблизившись к отметке 99,00. По мнению аналитиков, дальнейшее движение доллара США будет определяться ожиданиями повышения процентной ставки ФРС в сентябре и предстоящими данными по инфляции, которые станут ключевыми индикаторами. «Резкий рост индекса потребительских цен почти наверняка приведет к повышению процентной ставки в сентябре и укрепит позиции доллара США. И наоборот, если индекс окажется ниже ожидаемого, вероятность того, что ФРС сохранит процентные ставки без изменений, будет выше, что сделает доллар уязвимым для рыночных переоценок в сторону более мягкой политики ФРС», — сказал Элиас Хаддад, глобальный рыночный стратег BBH. По мнению этого эксперта, «даже если повышение процентной ставки ФРС в сентябре станет неизбежным, мы все еще сомневаемся в способности доллара США установить новые максимумы в этом цикле. Тот факт, что другие крупные центральные банки также ужесточают политику, ограничит расхождения в денежно-кредитной политике». Таким образом, инфляционное давление, вызванное высокими ценами на нефть, может привести к тому, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) повысит процентные ставки до 2,75% в четверг. Рынки даже ожидают еще одного повышения ставки до 3,0% в декабре. Аналогично, рынки оценивают вероятность повышения процентных ставок Банком Японии (BOJ) еще на 0,25 процентных пункта на заседании 18 сентября в 75%, а вероятность еще одного повышения в декабре — в 60%. Японская иена "разворачивается" В отличие от доллара США, японская иена продолжила расти более чем на 0,5% до 155,66 JPY/USD в понедельник утром после того, как экономический советник премьер-министра Японии Санаэ Такаичи предсказала, что Банк Японии повысит процентные ставки в этом месяце. Японская национальная валюта выросла почти на 3% на прошлой неделе благодаря сочетанию факторов, включая закрытие операций кэрри-трейд и ожидания репатриации капитала, что способствовало росту стоимости иены. В настоящее время она торгуется недалеко от своего двухлетнего максимума по отношению к доллару США, составляющего 155,22 JPY/USD, установленного в начале августа после совместной интервенции с США 31 июля. Аналитики JPMorgan считают, что закрытие коротких позиций по иене (оцениваемых в 16-17 триллионов иен, что эквивалентно 102,36-108,76 миллиардам долларов) может подтолкнуть курс доллара к иене в диапазон 142-146. Однако Эрик Робертсен, глобальный директор по исследованиям и руководитель отдела стратегии Standard Chartered, отметил, что, хотя арбитраж процентных ставок оказался наиболее эффективной макроэкономической стратегией с начала года, несмотря на резкий рост глобальных затрат на заимствования, недавнее укрепление иены представляет собой «потенциальную угрозу для превосходной эффективности этих операций». «Если иена продолжит укрепляться, это может сигнализировать о том, что рост процентных ставок по иене и доллару начинает вызывать сдвиг в распределении активов», — сказал он. Что касается динамики других валют, ослабление доллара США поддержало рост евро до 1,1614 USD/EUR; британский фунт вырос до 1,3526 USF/GBP; австралийский доллар подорожал на 0,12% до 0,7208 USD, а новозеландский доллар остался без изменений на уровне 0,5880 USD. Источник: https://thoibaonganhang.vn/usd-tiep-tiep-suy-yeu-khi-kha-nang-fed-tang-lai-suat-bi-nghi-ngo-yen-nhat-doi-van-187188.html